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    外贸企业财务风险管理研究【任务书+开题报告+文献综述+外文翻译+毕业论文】.Doc

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    外贸企业财务风险管理研究【任务书+开题报告+文献综述+外文翻译+毕业论文】.Doc

    1本科毕业设计论文届论文题目外贸企业财务风险管理研究所在学院商学院专业班级财务管理学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日2摘要随着全球经济一体化进程的加剧,世界正在处于紧密的联系之中。美国次贷危机引发全球经济危机,而中国作为世界大国,受经济危机的影响不容忽视。出口是拉动中国经济迅速发展的三驾马车之一,也是体现中国劳动密集型的优势产业之一。影响外贸企业的不止是全球经济的不景气,更主要的是外贸企业财务风险。外贸企业主要的财务风险来源是外贸企业对风险意识的不足,有些企业只求销量完全不考虑客户的信用度,导致应收账款过多,资金周转不灵。有些外贸企业风险控制手段没有落实好,以至于面对危机就处于被动地位。除此之外,一些外贸企业为对外汇汇率变动没有引起足够的重视,这也将导致财务风险加剧。也有些外贸企业内部控制制度没有建立,人员工作散漫,分工不明确,这样势必加剧风险的发生。针对这样的现状,外贸企业应该尽快改正错误的做法,只有这样才能在新一轮的经济复苏中取得先机。本文对浙江省外贸企业发展概况及外贸企业现状进行了研究,并以杭州巨星科技股份有限公司为例进行分析。研究后得出以下结论首先外贸企业应该重视对对客户信用度的管理,尽量与信用良好的公司进行贸易往来,尽量减少应收账款的数额。其次,外贸企业应该重视对汇率变化等的关注,尽量利用银行衍生工具来进行风险的转嫁。最后,企业应该加强内部控制管理,建立内部控制制度,只有这样,才能尽快走出经济危机的阴霾。关键词外贸企业;财务风险;应收账款;外汇汇率;内部控制制度IIIABSTRACTALONGWITHTHEADVANCEMENTOFGLOBALINTEGRATIONINTENSIFIES,THEWORLDISONACLOSETIESAMONGTHEUSSUBPRIMEMORTGAGECRISISTRIGGEREDGLOBALECONOMICCRISIS,CHINAASAWORLDPOWER,ALSOCANNOTBESURVIVEDEXPORTISBOOSTINGCHINASRAPIDECONOMICDEVELOPMENTOFTHREECARRIAGES,ANDALSOISONEOFTHEADVANTAGEOFEMBODIESCHINESELABORINTENSIVEINDUSTRIESINTHEWORLDAFFECTFOREIGNTRADEENTERPRISEISNOTJUSTTHEGLOBALECONOMICRECESSION,ANDMOREIMPORTANTLYAFOREIGNTRADEENTERPRISEFINANCIALRISKTHEMAINLYFINANCIALRISKSOURCEOFFOREIGNTRADEENTERPRISEISINSUFFICIENTTORISKAWARENESSFOREIGNTRADEENTERPRISE,SOMEENTERPRISEBUTCOMPLETELYNOTCONSIDERCUSTOMERSALES,CAUSETHECREDITWORTHINESSOFACCOUNTRECEIVABLE,FUNDREVOLVINGTOOSOMEFOREIGNTRADEENTERPRISE’SRISKCONTROLLINGMEANSNOIMPLEMENTTHATFACEDCRISISISINAPASSIVEPOSITIONINADDITION,SOMEFOREIGNTRADEENTERPRISESDON’THAVEENOUGHATTENTIONTOEXCHANGERATE,THISWILLALSOLEADTOFINANCIALRISKINTENSIFIEDALSOSOMEFOREIGNTRADEENTERPRISEINTERNALCONTROLLINGSYSTEMDOESNOTESTABLISHWORKINGLAX,DIVISION,ISNOTCLEAR,SOINEVITABLYWILLINTENSIFYRISKOCCURSACCORDINGTOTHEPRESENTSITUATIONOFFOREIGNTRADEENTERPRISES,ONLYBYCORRECTINGTHEWRONGAPPROACHES,CANWEBEACHIEVEDINTHEINITIATIVEINTHENEWROUNDOFECONOMICRECOVERYINTHISPAPERAFOREIGNTRADEENTERPRISEDEVELOPMENTSITUATIONOFZHEJIANGPROVINCEWERESTUDIED,ANDWITHHANGZHOUGREATSTARTECHNOLOGYCO,LTDASANEXAMPLEFORANALYSISFOLLOWINGCONCLUSIONSFIRSTOFALL,FOREIGNTRADEENTERPRISESHOULDPAYATTENTIONTOTHEMANAGEMENTOFCUSTOMERS’CREDITWORTHINESSRIGHTNESS,TOTRADEWITHGOODCREDITCOMPANYASFARASPOSSIBLE,TRYTOREDUCETHEAMOUNTOFACCOUNTRECEIVABLESECOND,THEFOREIGNTRADEENTERPRISESHOULDPAYATTENTIONTOTHEEXCHANGERATECHANGES,TRYTOUSETHEATTENTIONOFBANKRISKOFDERIVATIVETOPASSFINALLY,ENTERPRISESSHOULDSTRENGTHENINTERNALMANAGEMENT,ANDESTABLISHANINTERNALCONTROLSYSTEM,ONLYINTHISWAY,CANTHEHAZEOFECONOMICCRISISASSOONASPOSSIBLEKEYWORDSFOREIGNTRADEENTERPRISEFINANCIALRISKRECEIVABLESDEBTEXCHANGERATESINTERNALCONTROLSYSTEMIV目录1绪论111研究背景112研究意义22浙江省外贸企业发展现状及部分企业财务风险分析321浙江省外贸发展概况322外贸企业发展现状523部分外贸企业的财务风险分析6231杭州巨星科技股份有限公司财务风险分析6232浙江省部分外贸企业面临的风险93影响外贸企业财务风险的因素1031商业信用风险因素1132外汇汇率风险11321交易风险12322外币折算风险和经济风险1233外贸企业内部控制风险124对外贸企业加强财务风险管理的建议1441针对商业信用风险的规避措施1442针对外汇汇率风险的规避措施14421企业与外商协商规避外汇风险14422企业利用金融衍生工具规避外汇风险15423企业通过自身来规避外汇风险1643建立健全外贸企业内部控制165结论1851研究的主要结论1852研究的局限性1853研究的展望18参考文献20致谢错误未定义书签。1受美国次贷危机的影响,全球贸易受到了重创。我国作为对外贸易大国,首当其冲。我国部分外贸企业出现订单大量减少,企业生产经营压力加大,库存积压严重,应收账款产生的呆账坏账更是严重,所面临的财务风险进一步加大。据报道,我国GDP的40左右是由出口拉动的。因此,在金融危机阴影的笼罩下,我国的外贸出口受到很大冲击。从目前来看,中国对美国的出口金额急速下降最为明显,对欧盟、日本次之,而对拉美和非洲等发展中地区的出口金额则受影响不大。据花旗银行测算,若美国经济放缓1,中国经济增长将会放缓13。美国需求下降还导致全球对外需求降低,使中国的产能过剩问题更为突出。而中国又是高储蓄低消费的国家,经济主要依赖国外需求,而美国占我国出口贸易的50。美国国内需求下降极大地抑制了中国的出口,影响中国经济发展。为提高外贸企业防范和化解财务风险的能力,增强企业发展实力,保持企业平稳健康发展,基于金融危机背景下,对外贸企业财务风险的管理研究是值得探讨的重要课题。为此,本文就当前金融危机背景下,外贸企业面临的主要财务风险及应对措施做了粗略探讨。1绪论11研究背景2008年美国的次贷危机逐步演变为“百年不遇”的全球性金融危机,全球范围内掀起了一波企业倒闭破产的浪潮,在经济全球化的背景下,中国也难以独善其身,金融危机的蔓延对中国企业特别是外贸企业也产生着重大的影响。面对这一严竣的经济形势,企业应该如何加强对财务风险的管理控制,是我们每个财务人员都应该思考的问题。外贸企业是指企业有从事对外贸易(进出口)的企业,在国家规定的注册企业的相关领域内,这些企业对合法产品有进出口经营权。财务风险是指特定的环境下和特定的时期内,客观存在的导致资金损失的可能性。财务风险,实质是一种微观经济风险,是企业理财活动风险的集中体现,同时也是现代企业所面临的一个重要问题。外贸企业财务风险主要有汇率风险、应收账款、市场风险以及财务风险等各种各样的风险。据有关统计资料显示,中国出口企业的海外应收账款累计至少超过1000亿美元,相当于中国2004年总出口额的五分之一,且更为严重的是这种海外呆账正在以每年150亿美元的速度快速增加。应收账款的存在,未能及时带来真正的现金流入,必然会导致企业资金使用效2率的降低,影响企业的资金周转,增加了企业的风险成本。此外退税政策的变化也会对外贸企业的财务产生一定的影响。同时,随着汇率的浮动变化,这也增加了外贸企业的财务风险,就长远来看,美元的主导地位不会发生根本性的变动,美元汇率的主导作用依然存在,这将导致中国外贸企业尚未收回的外汇账款和必须履行的合同产生相应幅度的损失。换句话说,就是应收外汇账款越多,企业在结汇时收到的钱就越少,也就是风险更大。12研究意义随着中国加入WTO和全球经济一体化的加剧,中国正在与世界加强联系,中国经济的发展与世界经济也是密不可分,全球经济危机势必会影响中国经济的发展,而首当其冲的是中国的外贸企业。总所周知,出口贸易是拉动中国经济发展的三架马车之一。如何提高外贸企业抗风险能力,如何让中国外贸企业平稳的度过经济危机是我们所关心的问题。因此加强对外贸企业财务风险的管理控制尤为重要。加强外贸企业财务风险管理可以尽量减少经济危机对外贸企业造成的损失,而加强财务风险控制关键是建立健全外贸企业内部控制体系,加强对应收账款的管理,这样就可以避免国际坏账呆账的发生。加强对外汇汇率的关注,充分利用国家汇率政策来避免利率风险这也是外贸企业财务风险控制的手段之一。加强对国家出口退税政策的关注,了解外贸企业出口退税率的变化,及时调整出口货物的类型,从而就可以达到转嫁风险的目的。中国外贸企业只有加强财务风险控制,建立健全外贸企业财务风险控制管理体系,才能提高外贸企业的抗风险能力,才能在新一轮的经济复苏中抢得先机,在未来激烈的竞争中迅速的发展壮大,立于不败之地。32浙江省外贸企业发展现状及部分企业财务风险分析21浙江省外贸发展概况进出口贸易被认为是经济发展的发动机,并总在国民经济中扮演着重要角色,尤其是在经济全球化的今天,进出口贸易是提高一个国家的综合国力,改善人民生活水平的重要途径,也是一个国家在国际舞台上是否具有影响力的表现。改革开放以来,浙江省对外贸易发展迅速,无论是从纵向的增长速度,还是横向的国内比较,以及结构性的产品升级,浙江省的对外贸易可以说是中国外贸奇迹的典型代表。浙江省外贸发展可以分为三个阶段第一个阶段19791991年,从表中外贸可以看出,1979年到1991年浙江省外贸总额增长幅度为361,GDP增长182,同比增长179。外贸企业发展速度远远高于GDP增长速度。其中1981年1985年外贸总额增长339,GDP增长19,同比增长149。1986年1990年外贸总额增长198,GDP增长161,同比增长37。在1979年到1991年期间,外贸企业发展迅速。虽然1986年到1990年外贸企业增长速度有所放缓,但是均高于同期GDP增长速度。表119792008年浙江省外贸总额增长百分比与GDP增长百分比第一阶段19791990外贸总额增长百分比()GDP增长百分比()19791991361182198119853391919861990198161第二阶段19912000199120002462121991199532931519952000193115第三阶段200120082001200828816920012005311720052008253169资料来源浙江省统计局表一数据是1979年到2008年浙江省外贸总额增长幅度与该段时间内浙江省GDP增长幅度的比较,从表格中可以很明显的看出,1979到2008年这段时4间内浙江省外贸增长幅度都是高于GDP增长幅度的,也就是说外贸企业在拉动浙江省经济增长中起到了关键性的作用。增长的势态明显高于总经济的增长,说明该段时间内外贸企业发展迅速。资料来源浙江省统计局图1浙江省外贸企业增长与GDP比较第二个阶段1992年2000年,这一阶段浙江省外贸总额增长率平均增长246,GDP增长212,同比GDP增长34。与第一阶段相比,下降115。其中1991年到1995年期间外贸总额增长329,GDP增长315,同比仅增长14,1996年到2000年外贸总额增长193,GDP增长115,同比增长78。从第二阶段可以看出,外贸企业在1991年到1995年这段时间发展最为快速,1995年到2000年发展速度有所下降,但仍高于该段时间内浙江省GDP的增长。资料来源浙江省统计局图2第二阶段浙江省外贸企业增长速度与GDP的比较第三个阶段2001年到2008年,这一阶段外贸总额平均增长288,GDP浙江省外贸企业增长与GDP的比较0510152025303540197919911981198519861990时期增长指标外贸总额GDP第二阶段浙江省外贸增长与GDP的比较05101520253035外贸总额GDP1991200019911995199520005增长169,同比增长119。其中2001年到2005年外贸总额增长31,GDP增长17,同比增长14个百分点。2005年到2008年外贸总额平均增长253,GDP增长169,同比增长84。这一阶段外贸总额在2005年前有上升但是在2005年到2008年之间有所有下降,但总体来说发展势头还是好的。资料来源浙江省统计局图3第三阶段浙江省外贸总额增长与GDP增长比较22外贸企业发展现状2009年上半年浙江省外贸进出口总额8303亿美元,比去年同期下降189,其中进口总额2428亿美元,下降了171,出口总额5875亿美元,同比下降196,实现贸易顺差3448亿美元;一般贸易进出口6373亿美元,下降15,占进出口总额的768;外商投资企业贸易总额为3068亿美元,下降了251。私营企业进出口贸易总额为3495亿美元,同比下降97,两者合计占进出口总额的79。对欧盟、美国和日本贸易均呈下降趋势,分别下降206、176和167。表22009年浙江省外贸企业进出口额进口量进出口项目进口量(万吨)同比增长()铁矿砂246614废纸2468158原油2816600废金属199825续表05101520253035200120082001200520052008外贸总额GDP6进口量初级形状塑料1848897煤151934出口量出口项目出口量(亿美元)同比增长()机电产品2414253纺织服装174495家具及零件25597鞋类1874资料来源海关统计从表中外贸可以看出2009年浙江省在进口方面,原料型产品进口增加明显上半年进口铁矿砂2466万吨,与去年相比增长14倍;进口废纸2468万吨,增长158;进口原油2816万吨,增长6倍;进口废金属1998万吨,增长25;进口初级形状塑料1848万吨,增长897;进口煤151万吨,增长934。至于出口方面,情形没有进口乐观,传统大宗产品出口仍呈下降趋势2009年上半年出口机电产品2414亿美元,同比2008年下降253;出口纺织服装1744亿美元,下降95;出口家具及零件255亿美元,下降97;出口鞋类187亿美元,下降4。2010年前10个月,浙江省实现外贸进出口总值20612亿美元,同比增长351。其中出口14751亿美元,同比增长365;进口5861亿美元,同比增长319。浙江外贸的发展势头良好,但外贸企业的发展仍面临着一系列的问题。23部分外贸企业的财务风险分析231杭州巨星科技股份有限公司财务风险分析杭州巨星科技股份有限公司创建于1993年,是专业从事中高档手工具、电动工具等工具五金产品的研发、生产和销售的企业。是国内工具五金企业规模最大、技术水平最高和渠道优势最强的龙头企业,也是亚洲最大,世界排名前六强的手工具企业。公司主要生产中高档手工具,包括中高档手动工具产品系列、刀具产品系列、照明工具产品系列、量具产品系列和电工用组合工具、船用组合工具、汽修用组合工具及家用组合工具等组合工具系列产品。公司还生产锂电池电动工具产品。表3杭州巨星科技股份有限公司历年应收账款表7应收账款2008年2009年2010年前三季362,547,51570427,470,15227706,624,28378资料来源巨潮资讯网从表中可以看出2008年到2010年前三季度杭州巨星科技股份有限公司应收账款的情况。2008年应收账款为36254751570元,2009年应收账款为42747015227元,同比增长6492263657元,增幅179。2010年前三季应收账款为70662428378元,与2009年相比增加了27915413151元,增幅为653。2010年前三季应收账款比2008年增加34407676808元,增加949。随着应收账款的增加,企业面临的呆账坏账的可能性越大。应收账款的增多,会使企业面临流动资金不足的情况,资金流动性减弱,导致企业资金链断裂。资料来源巨潮资讯网图4巨星科技股份有限公司应收账款图图4为杭州巨星科技股份有限公司2008年到2010年前三季度的应收账款柱形图。从图上可以很明显的看出,巨星科技股份有限公司的应收账款是在逐年上升的。通过表二的数据,我们可以分析得出杭州巨星科技股份有限公司的应收账款周转率,以及应收账款的周转天数,从而可以推算出该企业的偿债能力以及其他财务数据。表4杭州巨星科技股份有限公司综合指标年份200820092010三季偿债能力分析流动比率158237607速动比率143217593应收账款周转率557396262资产负债率531534531481续表杭州巨星科技股份有限公司历年应收账款000100,000,00000200,000,00000300,000,00000400,000,00000500,000,00000600,000,00000700,000,00000800,000,000002008年2009年2010年前三季系列18盈利能力净利润率88414021565总资产报酬率210825271174经营能力存货周转率20951721618固定资产周转率210617641037总资产周转率23918075资本构成净资产比率468565478519固定资产比率1138919664资料来源巨潮资讯网流动比率是流动资产除以流动负债的比值。流动比率可以反映出企业的偿债能力。流动比率越高说明企业的偿债能力越强。但也不是说流动比率越高越好,一般来说流动比率控制在20以上为好。从表中可以看出2008年巨星科技股份有限公司的流动比率为158,2009年的流动比率为237,2010年前三季流动比率为607,笔者认为2009年的流动比率最为合适,2008年流动比率偏低,说明企业短期偿债能力不强,对债权人来说风险比较大。而2010年前三季流动比率太高,是2009年的3倍左右,从债权人方面来说当然是越高越好,越高说明偿债能力越强,但是从企业发展来看,过高的流动比率意味着企业闲置资金过多,必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。速动比率,是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值。由于在流动资产中存货的变现速度最慢以及由于某种原因,部分存货可能已损失报废还没作处理或者是部分存货已抵押给某债权人再或者是存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。因此从流动资产中扣除存货部分能更加使人信服。速动比率越高说明企业偿债能力越强,一般认为速动比率等于10比较适当。如果企业速动比率小于10必使企业面临很大的偿债风险;如果速动比率大于10,尽管偿债能力很强,但却会因企业现金及应收账款资金占用过多而失去一些有利的投资机会。表中企业2008年的速动比率为143,2009年速动比率为217,2010年前三季速动比率为593。2009年到2010年速动比率有所偏高,说明企业偿债能力很强,但是也是去了一些获利的机会。应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数,也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。应收账款周转率的计算公式为营业收入净额/应收账款平均余额。应收账款周转率越高说明企业收账迅速,账龄越短,企业资产流动性强,短期偿债能力强,可以减少收账的费用以及坏账的损失。一般在一定时期内应收账款周转次数越多,周转一次所用的时9间久越少,说明应收账款收回的速度越快,资产运营的效率越高。否则,企业的营运资金就会过多的呆滞在应收账款上,影响正常的资金周转。从表中可以看出2008年企业应收账款周转率为557次,应收账款周转天数等于360除以应收账款周转率。即2008年应收账款周转天数为6463天。2009年应收账款周转率为396,应收账款周转天数为909天。2010年应收账款周转率为262,应收账款周转天数为1374天。从2008年到2010年前三季企业应收账款的周转天数增长明显,应收账款周转天数越大,说明应收账款变现越慢,变现的风险也越大,企业的资金周转也相应减弱,出现呆账坏账的可能性越大,这对企业来说风险是非常大的。除此之外,杭州巨星科技股份有限公司还面临着以下几方面的挑战第一规模壁垒。只有实现规模化生产和销售的企业才能在激烈的市场竞争中不断发展壮大。随着市场对产品质量、产品设计、产品规格等方面的要求不断提高,大量的设备投入、技术改造、新产品研发均需要持续的、相当数量的资金投入,因此对于企业的资金实力有较高要求。第二供应链管理壁垒。由于工具五金制造企业对原材料、零配件和相关半成品的采购规模较大,供应商的生产效率、产品质量、协调能力和信用水平参差不齐,因此供应链管理是工具五金制造企业降低成本、保证产品质量和提高服务水平的关键所在。目前国内大多数工具五金制造企业尚不具备有效整合和管理供应链的能力,因此供应链管理对企业的做大做强,实现规模效益形成了障碍。第三销售壁垒。由于工具五金产品的消费群体和终端用户非常分散,大部分企业难以建立覆盖广泛、体系完整的营销网络,限制了企业的快速发展。只有极少数企业能够面向终端销售商销售,并能够推陈出新以满足客户不断变化的需求。难以拥有稳定的客户网络和销售渠道是许多企业在市场竞争中获得先机和生存发展的障碍所在。第四生产技术壁垒。工具五金产品种类及规格繁杂、产品工艺设计要求高,国内外市场对工具五金产品尤其是中高端产品的要求不断提高,企业必须具有较强的技术设计能力,才能够及时地根据消费者需求的变化,进行创新研发设计和产品结构调整。同时,新兴技术的进步、先进生产设备的引进也对企业的技术消化能力有较高的要求。此外,工具五金制造业作为劳动密集型行业,在生产过程中对熟练的技术工人需求量较大。汇率、出口退税、原材料的波动短期之内会对公司的盈利能力产生一定影响。232浙江省部分外贸企业面临的风险浙江省茶叶集团股份有限公司是中国最大的茶叶经营企业和全球最大的绿10茶出口企业。浙茶集团致力于为全球客户提供绿色、健康、优质的茶叶饮品。浙茶集团拥有五十多年茶叶经营历史,已发展成为中国领先的茶叶及茶制品制造商。面对2008年全球金融危机,浙江省茶叶集团受到了一定程度的冲击。在国际贸易中,进口商往往都是通过开具信用证来保障出口商能在交货之后顺利拿到货款,然而面对金融危机即使是大银行的信用证,都不能保证出口商在两三个月交货后一定能拿到货款。金融危机爆发之下,仅有进口商的信用,已不能保证出口商在国际贸易中的交易安全,而是还需进口商相关上下游企业信用和资金链没有问题。一旦其中一个链条断裂,可能导致整个贸易链条的崩断。这就使得现在进出口企业往往很难收回货款,不少外贸公司也是提心吊胆。在这种背景下,信用证得不到保证,严重影响了外贸企业经营活动。企业获得的订单种类也发生了变化,小批量、多品种的订单越来越多,这导致企业的生产成本上升。同时,以前优质的国外合作伙伴也出现了违约、拖欠情况,使外贸出口企业遭受巨大的损失。在这场国际金融危机中,浙江茶叶集团有限公司就找了中国出口信用保险公司。原来不投保的,现在一定要去投保;原来投保小额的,现在改投大额的。金融危机使得浙江宁波的爱伊美进出口有限公司受到了重创。宁波爱伊美进出口有限公司是一家专门从事服装进出口的企业。受金融危机影响,爱伊美公司一位做了10多年贸易的的美国老客户,以“后T/T”方式(先发货后付款)订了爱伊美公司一批羊绒女装。受金融危机冲击,美国进口商资产抵押给银行,使得女装即使出口也无法获得货款。金融危机波及全球,并开始向实体经济蔓延。进出口企业每天都在面临许多不确定情况。即使国外进口商开来的信用证,出口商担心对方的银行倒闭破产;即使产品装箱出口了,出口商还要担心进口商不提货。爱伊美公司放弃一笔已经谈好的出口生意,因为对方在与其他公司的合作中信用额度已经用完,我国出口信用保险公司无法为爱伊美公司的这笔生意提供担保。所以爱伊美毅然放弃了已经到手的订单。受金融危机影响,浙江宁波的太平鸟出口订单同比有所下降,但太平鸟董事长认为该放弃的就应该放弃,太平鸟公司要求进口商预付定金比例从原有的20或30提高至50,原来见信用证即可发货,现在不仅要开具信用证,还需看客户的信用度,对于接大单、长单都非常谨慎,更多的是接一些“短平快“的单子,一是防止汇率风险,二是即时回收货款。3影响外贸企业财务风险的因素受2008年全球经济危机的冲击,我国外贸企业举步维艰,不仅面临着国11外进口商订单减少的压力,还面临着汇率变动带来汇兑损失的压力,国外客户的信用风险等一系列问题。基于外贸企业的财务风险状况,我们应该透过现象,深入分析探讨这种现象背后的原因。因此,外贸出口企业应该重视以下风险因素,并加强管理。31商业信用风险因素信用风险是指因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险。由于我国市场经济还不够完善,仍存在着各种法律、管理漏洞,外贸企业内部的信用风险防范意识和信用风险管理能力薄弱,在信用管理上,出口商在销售前对进口商的资信度调查不足,对结算方式的选择没有充分考虑资金安全;客户信用档案建立和管理存在漏洞,“信用限额”的概念不强,对应收账款缺乏动态跟综,逾期应收账款追收不力等使不少不法分子有机可趁。如有的客户公司以商品质量数量等为借口进行恶意拖欠货款。也有的外贸企业为了扩大销售量占领海外市场,对客户公司不进行资信调查和资信评估的情况下,盲目追求销售量,盲目进行出口,势必会造成外贸企业应收账款的增加。这些欠款如果不能收回,那就会产生大量的呆账坏账,这样就会对企业造成很大的冲击,可能导致企业资金周转不灵,甚至资金链断掉。32外汇汇率风险世界各国货币的名称不同,币值不一,所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率,也就是一国货币兑换另一国货币的比率。该比率的全称是“外汇行市或汇价”,简称就是“汇率”。汇率是既定国际经济金融制度的产物,对国际经济贸易与国际金融活动起着至关重要的作用首先汇率通过反映各国货币的相对价值为各国货币的国际支付奠定前提条件;其次汇率是反映外汇市场供求关系的基本信号;最后汇率也是宏观经济调控政策的重要传导媒介。汇率风险是指有未套期的敞口导致的企业现金流量、资产和负债、净利润可能的直接或间接损失,由外币折现和经济风险产生,也有肯能以商品为基础的商品价格或由外币决定的交易而产生,包括交易风险、外币折算风险和经济风险等。汇率短时间内大幅波动将会对进出口商品的价格造成较大的影响,进而影响进出口额的变化。短期内出口额仍会出现增长,但增速放缓,进口增长,对于一直依赖出口的中国来说,出口的快速增长是经济发展的重要支撑,人民币的快速升值将导致国际收支状况恶化,经济萎缩,国民收入下降。12321交易风险交易风险是指公司以外币计价的资产在市场交易中因汇率变化而面临的资产损失或收益减少的风险。在外贸企业的国际经营过程中,会经常与贸易伙伴或金融机构签订各种交易合约,只要合约以外币为计价单位,在汇率浮动条件下就可能产生相应的风险。即只要公司有以外币计价的合约现金流,就要承担汇率交易风险。交易风险还包括那些已经商定或得到确认、并能在未来产生应收或应付款项的外币约定或承诺。企业与国外客户以赊销或赊购方式贸易,从询价报价起至货款结算收齐,其间会经历报价风险,即出口商以外币报出单价后,至双方签约为止因汇率变动带来的可能的货价收入损失;订货风险,即出口商与国外客户签订出口合约起,至交货期间因汇率变动可能遭受的收入损失;货款清算风险,即出口商从交货起,至货款清算收齐为止因汇率变动可能遭受的收入损失。因此出口贸易商真正承受交易风险是从签约开始,一直到货款清算收齐为止。322外币折算风险和经济风险折算风险是当会计年度财务总决算,母公司在编列合并财务报表时,将国外子公司以所在国外币计价的资产负债转换成母公司所在国货币计价的资产负债因汇率变动产生的风险。由于合并报表的编制涉及到汇率的折算,财务报表利润、资产和负债会因为汇率的变动而变化,导致利润或资产缩水或负债增加。折算风险产生于会计处理,因而相同公司及相同汇率环境,在不同会计准则下,也可能面对不同程度的折算风险。经济风险则是因非预期的实质汇率变化而影响公司的经营状态和业绩,进而影响公司整体价值的风险。一家公司所承受经营风险的程度取决于实质汇率变化会对公司整体价值的影响程度。经济风险的产生主要是因为两国经济因素的相对变化而引起实质汇率变化,进而影响到公司在国际市场上竞争形势,因此经济风险又称竞争性风险。33外贸企业内部控制风险企业内部控制是指一个单位为了实现其经营目标,保护资产的安全完整,保证会计信息资料的正确可靠,确保经营方针的贯彻执行,保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在单位内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控13制的一系列方法、手续和与措施的总称。由于经济活动的复杂性和经营主体经验和能力的局限性,企业不可能完全准确地预见客观事物的变化,因而财务风险不可避免。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因。我国大部分企业还未建立财务风险预测、预警、防范和控制系统,致使财务风险时有发生。控制风险能力的局限性,有时公司虽然对某些风险己有一定认识和预计,但限于技术条件和能力不能采取有效措施加以防范和控制。财务决策缺乏科学件导致决策失误,财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。如有的外贸企业内部管理制度十分混乱,机构设置不尽合理,管理人员素质不高,财务管理规章制度不够健全,管理基础工作不够完善等原因,导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。在对外部环境不利变化不能进行科学的预见,反应滞后,措施不力,由此产生财务风险。144对外贸企业加强财务风险管理的建议41针对商业信用风险的规避措施针对商业信用风险,外贸企业应该重视出口结算方式的选择,为保证资金安全,规避信用风险,出口业务应尽量选择全额或部分前T/T、即期信用证、即期托收、或提单后付款放单、银行保函、国际保理等结算方式。出口贸易企业应加强对应收账款的管理,加强对逾期应收账款的催收力度。财务部门应该规范应收账款明细核算,定期编制逾期应收账款明细表,及时与业务部门沟通,分析逾期应收账款形成的原因,研究解决逾期应收账款的办法,并把逾期应收账款回收率指标纳入相关责任人的考核中来。外贸企业应该建立合适的信用管理制度,建立自己的信用政策,规范信用管理,加强对客户的自信管理,建立客户信用档案,评定客户信用等级,确定信用额度,从源头控制信用风险。对信誉不良的客户,应尽量避免合作,对资不抵债的客户应及早收回货款,并停止供货,形成一套适合本企业的风险预防制度,把财务风险降至最低。外贸企业可以利用衍生金融工具如期权、互换对冲信用风险,通过票据贴现或委托管理方式将信用风险转嫁给金融机构。42针对外汇汇率风险的规避措施421企业与外商协商规避外汇风险选择有利的合同计价货币。为了规避外汇风险,首先应尽量采用人民币作为合同计价货币,这样就避免了货币的兑换问题,也就不存在汇率风险。所谓“软币”是指币值不稳定或者预计会贬值的币种;反之“硬币”就是汇率稳定或趋于升值的币种。出口时用“硬币”作为合同货币,当结算时这种货币汇率上升,则可以收敛同样多的外汇兑换更多的本国货币;进口时用“软币”作为合同货币,当结算时汇率下跌,则可以用较少的本国货币兑换更多的外币用来清偿货款。在签合同时应加入加价保值和压价保值的调价条款。加价保值条款主要用于出口贸易上,是指出口企业为了转移外汇变动所带来的风险,在接受以软币计价成交时,将汇价变动所造成的损失计入在出口商品的价格中的一种方式。换句话说,就是出口企业预见外汇变动会造成的损失,因此在出口商品时适当的抬高了商品价格,以中间的差价来弥补汇率变动的损失。压价保值方法则主15要用于进口贸易上,是指进口企业为了减少外汇汇率变动所带来的损失,在进口商品时接受以硬币计价,将汇价变动可能带来的损失从进口商品价格中剔除的一种方法。也就是进口企业为了防止外汇汇率变动产生损失,在进口商品时跟出口商协商,适当的压低了进口商品的价格,用中间的差价来弥补汇率变动所造成的损失。在合同中加入货币保值条款或外汇风险分摊条款。经过与外商协商,可以在合同中订立适当的保值条款,以防止汇率多变带来损失。双方可以在合同中规定一种或一组保值货币与本国货币之间的比价,如支付时汇价变动超过一定幅度,则按照原定汇率调整,以达到保值的目的。在订立保值条款时应该明确规定货款到期应支付的货币,选定另一种硬货币保值,还要在合同中约定结算货币与保值货币在签订合同时的即期汇率。收付货款时,如果结算货币贬值超过合同规定幅度,则按结算货币与保值货币的新汇率将货款加以调整,使其仍等于合同中原折算的保值货币金额。外汇风险分摊条款就是在主合约上附一个价格调整条款,允许汇率在某一上下的区域内调整,若真正的汇率波动超过此上下限,则超过部分所引起的差额由买卖双方平均分摊。提前或推迟结算。外贸企业可以与外商协商根据对外经济活动的结算货币汇率的走向推迟或提前结算,规避汇率风险。如果预测结算货币相对于本币贬值,可推迟结算;如果预测结算货币升值,可提前结算。422企业利用金融衍生工具规避外汇风险远期外汇交易是指公司与银行协商签订合同,在合同中约定将来买入或卖出外汇的币种、金额、汇率以及交割期限,在交割日当天按照合同规定的金额和汇率向银行办理结汇或售汇。采用远期外汇交易就是公司与银行约定在某段时间内将汇率买断,即如果外汇汇率升高,那么高出的利益就是银行的,如果汇率下跌,那么因汇率下跌而产生的损失也由银行承担。这样可以锁定汇兑成本,防止本币汇率上升、外币汇率下跌给出口业务带来的风险或本币汇率下降、外币汇率上升给进口业务带来的风险。据中国银行浙江省分行统计,2010年第一季度,该行共办理远期结售汇业务415亿美元,同比增长35225%。许多外贸企业都选择与银行合作,采取改变结算货币、锁定汇率、贸易融资等手段来规避人民币升值带来的风险。外汇掉期业务,是指外贸企业与银行协商签订掉期协议,分别约定即期外汇买卖汇率和起息日、远期外汇买卖汇率和起息日,企业根据自身需要按约定的即期汇率和起息日进行人民币和外汇的转换,并同时按约定的远期汇率和起16息日进行反方向的转换,实际上就是即期
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